Estimation of alternative monetary policy rules and their comparison
| Název česky | Odhad alternativních pravidel monetární politiky a jejich srovnání |
|---|---|
| Autoři | |
| Rok publikování | 2004 |
| Druh | Článek v odborném periodiku |
| Časopis / Zdroj | Bulletin České ekonometrické společnosti |
| Fakulta / Pracoviště MU | |
| Citace | |
| Obor | Ekonomie |
| Klíčová slova | monetary policy; forward-looking model; discretion; commitment; Taylor rule; Iterative Extended Kalman Filter Smoother; impulse responses |
| Popis | Článek se zabývá problémem optimální monetární politiky ve třech různých případech. Jedná se nejprve o optimalizaci při diskreci, což znamená, že centrální banka může reoptimalizovat své chování v každé periodě a není závislá na minulosti. Druhý přístup představuje tzv. optimalizaci se závazkem, což znamená, že centrální banka se zaváže k určitému typu chování a toto vytyčené pravidlo dodržuje, i když ekonomiku zasahují nějaké šoky. Posledním případem je Taylorovo pravidlo, které není výsledkem optimalizačního procesu, ale zachycuje reálné chování řady centrálních bank. Úkolem monetární politiky je charakterizovat, jak by centrální banka měla přizpůsobit úrokovou míru aktuálnímu stavu ekonomiky. V článku je předveden teoretický postup hledání optimální monetární politiky. Dále je předvedeno chování modelů na datech české ekonomiky. Parametry modelů jsou simultálně odhadnuty pomocí iterativního rozšířeného Kalmanova filtru-smootheru. Jsou zkoumány impulsní odezvy modelů, výsledky jsou ekonomicky interpretovány a jsou vysvětleny zásadní rozdíly mezi modely. |
| Související projekty: |